良信股份(SZ:002706)：低压电器老兵的智能化转型，新能源与数据中心双轮驱动

  良信股份成立于1999年，2015年在深交所上市，是一家专心低压电器产品研制制作的国家级高新技能企业。浅显讲，它的老本行是出产“电控开关”——小到家用漏电维护器、大到数据中心配电柜，中心功用是安全操控电流转断，可谓电力体系的“智能阀门”。

  终端电器（营收占比63.8%）：包含小型断路器、漏电维护开关等，用于住所、商业楼宇的配电箱，比方你家的空气开关或许就来自良信。

  配电电器（占比20.6%）：结构断路器、塑壳断路器等，适用于工业出产厂房、数据中心配电体系，保证电网安稳运转。

  操控电器（占比12.6%）：沟通接触器、继电器等，完成电机智能操控，常见于电梯、水泵等设备。

  智能电工（新式板块）：智能电表、能源办理体系，切入才智楼宇和新能源办理赛道。

  数据中心：为中国移动呼和浩特数据中心供给配电柜，保证服务器7×24小时不间断供电。

  技能壁垒：研制投入占比超6%（2025H1研制费用1.5亿元），具有专利100余项，断路器分断才能达150kA（职业均匀100kA）。

  客户黏性：绑定华为、阳光电源、维谛技能等头部企业，参加拟定职业标准10余项。

  短期催化：2025年H1新能源事务营收同比增39.1%，获益于光伏抢装潮。

  长时间空间：数据中心配电需求随AI算力建造迸发，公司已经过UL认证切入北美商场。

  董事长任思龙：工程师身世，深耕低压电器职业30年，主导公司从代工向自主研制转型。

  总裁张海涛：曾任正泰电器高管，拿手途径建造，推进新能源事务占比提高至25%。

  近一年无大股东减持，2024年现金分红每股0.22元（股息率1.99%）。

  现金流改进：运营现金流净额1.71亿元（同比+37.38%），回款才能增强。

  根据2025年净利润猜测4.61亿元（券商一致），给予PE 30-35倍，合理市值138亿-161亿元（股价12.3-14.3元）。

  当时市值124亿元（股价11.04元），估值根本合理，但需成绩加快实现支撑溢价。

  前史百分位：当时股价处于52周区间（6.09-13.09元）的约70%分位，短期涨幅已部分透支预期。

  短期（1-3个月）：若Q3财报显现数据中心事务打破，股价或许冲高至12.0-12.5元，但换手率3.77%显现资金张望心情浓。

  中长时间：若北美商场批量供货且毛利率提高，2026年市值有望应战150亿元（股价13.4元）。

  结语：良信股份这位“低压电器老炮”正踩在新能源与数据中心的浪尖上，技能见识是盾，新事务是矛。但高估值需求成绩加快实现来支撑，出资者需警觉“故事悦耳、钱难赚”的危险。

  （本文数据均来自公司公告、年报及威望财经渠道，不构成出资主张）回来搜狐，检查更加多